2026 年 7 月
- MiniMax（稀宇科技，00100.HK）投资研究报告
- 长鑫存储（长鑫科技，688825.SH）投资研究报告
- 长江存储（YMTC）投资研究报告
- 美光科技（Micron, MU）投资研究报告
- 存储行业产业链投资研究报告
- 兆易创新（603986）投资研究报告：NOR 龙头与长鑫棋局
- 三星电子（Samsung Electronics, KRX: 005930 / GDR: SMSN）投资研究报告
- SK海力士（SK hynix, KRX: 000660 / NASDAQ: SKHY）投资研究报告
- 存储涨价周期研究:高价还能维持几年,现在还值得投资吗
- MiniMax 镜子测试 — 2026-07-27
- 搞懂 MiniMax：六个问题的深度研究
- 4 个月跌 85%，ARR 涨到 3 倍：把 MiniMax 的账算一遍
- 看懂泡泡玛特（五）：3年后利润会是多少？该不该投？
- 看懂泡泡玛特（四）：精神消费品的定价权——泡泡玛特像不像茅台？
- 中国大模型行业横向格局研究报告（2026年7月）
- 智谱（Zhipu AI / 北京智谱华章，02513.HK）深度研究报告
- 月之暗面（Moonshot AI / Kimi）深度研究报告
- MiniMax（稀宇科技）深度研究报告
- DeepSeek（深度求索）深度研究分报告
- 阿里巴巴通义千问 Qwen 深度研究分报告
- 字节跳动 Seed（豆包大模型团队）深度研究报告
- 中国大模型六强横向深度研究：字节Seed、阿里Qwen、DeepSeek、MiniMax、月之暗面、智谱
- 看懂 Kimi K3：2.8 万亿参数的开源前沿模型
- 茅台（白酒）产业链投资研究报告
- 泸州老窖（000568.SZ）投资研究报告
- 山西汾酒（600809.SH）投资研究报告
- 五粮液（000858.SZ）投资研究报告
- 看懂泡泡玛特（三）：护城河到底有多深？
- 看懂泡泡玛特（二）：全世界找不到第二个泡泡玛特，但历史不会撒谎
- 小红书劳动纠纷与 IPO 受阻公案：多源交叉验证复原
- BNP Paribas — Income Investment
- 泡泡玛特：增长能持续吗
- 多少钱值得买，什么信号必须卖（系列终章）
- 财报与掌舵人——数字的成色和唯一的钥匙
- 中央银行与思科之问——循环交易与资本开支周期
- 从收费桥到最好的桥——CUDA 城堡与它养出的利润引擎
- 你以为你看懂了英伟达，其实没有
- 《看懂英伟达》系列说明（2026-07 版）
- 多少钱值得买，什么信号必须卖
- 海力士的最大变量，和账上看不见的资产
- 你以为你看懂了海力士，其实没有
- 930 倍市销率，与 2027 年 1 月的大考
- 收 1 元烧 4 元的生意怎么读
- 全球第六的模型，和一份"租来的"定价权
- 半年二十倍的公司，你以为你看懂了智谱，其实没有
- 《看懂智谱AI》系列说明（2026-07-14 版）
- MiniMax（稀宇科技）：模型到底什么水平，护城河到底是什么
- MiniMax:表面 C 端消费公司,利润表上是 B 端 API 公司
- 小池塘里的大鱼
- 风险与判断——"中国戴森"还是"下一个乐视"？
- 《看懂蚂蚁数科》系列说明
- 腾讯音乐：利润涨25%，股价跌68%
- AI 能取代熟人关系吗？能取代微信吗？
- 风险、估值与最终判断
- 33亿的池塘和AI这条鲶鱼
- 烧钱、估值与生死判断
- 竞争与监管——决定命运的外部变量
- 网约车平台的赚钱逻辑
- 美的压制、格力偏科、小米搅局
- 便宜不等于值得买
- 453 年窖池与千元线的攻防
- 一家尴尬的好公司
- 泡泡玛特（9992.HK）商业模式深度分析报告
- 大行业、小企业
- 一门"还行"的生意
- 亏了50亿之后的第一次盈利
- 一台AI+机器人驱动的药物发现机器
- 三个MIT博士和一个470亿港元的故事
- 《看懂晶泰科技》系列说明
- 风险与长期判断
- 行业与竞争——一场刚开始的淘汰赛
- 2025-2026年基础大模型训练方法论综述：从DeepSeek V4到Kimi K2.5
- 自动驾驶——机遇还是威胁
- 从老二到老大之后怎么办
- 估值判断——为确定性付多少溢价
- 竞争与风险——双寡头的压力测试
- 增长的三条曲线与天花板
- 全球支付网络的"收费站"
- 数据中心"管道工"的四块业务
- 商业化与风险——烧钱赛跑，和一个36岁的赌徒
- 竞争格局——好赛道、坏生意，与一条窄路
- MiniMax（稀宇科技 · 00100.HK）最新情报全景文档
- 模型排第25，却最像一家公司：拆解 MiniMax 的护城河
- 咨询加外包的双轮驱动
- MiniMax跌回首日开盘价：把最近的传闻和事实，一条条分开看
- Labubu退烧了，泡泡玛特会是下一个Hello Kitty吗？
- 风险与估值——260 亿豪赌和 10 倍 PE
- 竞争与增长——老二的生存法则
- 三驾马车与社区的矛盾
- 快手——抖音阴影下的短视频老二
- 快手值多少钱——多少钱值得买，什么信号必须卖
- 藏在快手账上的另一家公司——可灵、260 亿豪赌和一纸对赌
- 你以为你看懂了快手，其实没有
- 《看懂快手》系列说明
- MiniMax：不领工资的老板，假装巨亏的财报
- 泡泡玛特（9992.HK）投资研究报告：3年、5年、10年后会怎么样
- 段永平为什么改口买泡泡玛特：赌人，还是赌生意｜下
- 一个小怪物撑起 371 亿：泡泡玛特到底是门什么生意｜上
- 可灵的两个排名：收入第一，技术第四
- 阿里三周暴跌25%又暴涨10%：市场把一个工地看成了废墟
- 泡泡玛特（Pop Mart, 09992.HK）投资研究报告
- 可灵180亿美元估值里，藏着一条对赌条款
- 阿里巴巴集团（BABA / 9988.HK）投资研究报告
- 炒价跌99%，段永平却买成二股东：泡泡玛特到底谁看错了
- 兴发集团（600141.SH）投资研究报告
- 领益智造（002600.SZ / 01688.HK）投资研究报告
- 藏格矿业（000408.SZ）投资研究报告
- 腾讯混元 Hy3 发布核实与真实水平评估
- 快手：买可灵送主站？
- 快手产业链投资研究报告：短视频+直播电商全景扫描
- 中远海控（601919.SH / 01919.HK）投资研究报告
- 中创智领（601717.SH / 00564.HK，原「郑煤机」）投资研究报告
- 英维克（002837.SZ）投资研究报告
- 江波龙（301308.SZ）投资研究报告
- 烧钱机器的终局推演
- 五强争霸与大厂围猎
- 招商银行（600036.SH / 3968.HK）投资研究报告
- 扩散语言模型（diffusion LLM）技术路线综述：与自回归（AR）路线的对比
- MiniMax vs 智谱AI 深度对比研究报告
- 腾讯控股（0700.HK）投研团队最终报告
- 腾讯控股（0700.HK）反面检验报告：看空证据强度评估
- 腾讯控股（0700.HK）行业格局与竞争态势研究报告
- 腾讯控股（0700.HK）财务与估值分析——巴菲特视角的验算与反面检验
- 腾讯控股（0700.HK）商业模式分析报告——段永平视角
- 智谱（Z.ai，02513.HK）投资研究报告
- 拼多多（PDD Holdings, NASDAQ: PDD）投资研究报告
- SK海力士（SK hynix, KRX: 000660）投资研究报告
- 大模型公司格局：国内外赢家推演（3年 / 5年 / 10年）
- 社区研究报告 / Community Reports
- 全球人形机器人产业链投资研究报告
- 腾讯控股（0700.HK）风险因素全景研究
- 腾讯控股（0700.HK）技术与颠覆风险深度研究
- 腾讯控股 (0700.HK) 四大师综合投资研究报告
- 未上市公司对比研究：演语科技 vs SigmaZ
- PDD Holdings（拼多多）四大师综合投资研究
- 快手科技 (1024.HK) 投资研究报告
- 中国低利率趋势与高质量公司估值研究：3年、5年、10年展望
- OpenRouter 模型使用量多维度拆解：价格归一化前后的真实排名
- 机器人产业链投资研究报告（中国 · 人形机器人 + 国产替代）
- 特斯拉（Tesla, TSLA）投资研究报告
- 大模型公司怎么赚钱：从 MiniMax、智谱到 OpenAI、Anthropic
- AI 会不会绕过美团？